【导读】南方东英国指备兑认购期权主动型ETF明日在港交所上市
中国基金报记者 方丽 孙晓辉
香港市场迎来新一只备兑认购期权ETF。
南方东英国指备兑认购期权主动型ETF明日在港交所上市，为投资者在波动市场中提供一种新选择。
又一只备兑认购期权ETF港交所上市
南方东英官微显示，旗下南方东英国指备兑认购期权主动型ETF将于2025年12月11日在香港交易所上市。
据悉，该ETF主要通过投资于恒生中国企业指数（国指）成份股，以及卖出国指的认购期权收取期权金实现投资目标。其上市价格为每单位8.8港元，买卖单位为100，管理费为0.99%。另外设有非上市类别供投资者选择。
据了解，南方东英国指备兑认购期权主动型ETF提供每月派息，派息来源除了卖出国指认购期权的期权金外，还包括标的股票的股息，对追求较高收益的收益型投资者具有吸引力（派息率并不保证，可从股本中分派）。期权金在市场下跌时可作为部分缓冲，相较于仅持有股票，能帮助降低损失与投资组合的波动。
展开剩余66%来自彭博的数据显示，与单独持有国指相比，国指备兑认购期权策略在下跌市场中表现更稳健。例如，2023年8月至2024年3月期间，国指备兑认购期权策略回报率为2.86%，国指下跌了7.53%。
南方东英CEO丁晨表示，公司自2008年成立以来一直致力于为亚洲投资者提供高质量、创新的投资工具。此次南方东英推出的南方东英国指备兑认购期权主动型ETF为投资者提供一项新的收益方案，带来每月派息，并在波动市场中提高韧性，令投资者无需复杂的管理即可轻松使用备兑认购期权策略。
存量备兑认购期权策略ETF涨幅可观
备兑认购期权策略是一种期权交易策略，它涉及持有特定资产（例如股票、商品、债券、货币或指数）的多头头寸，同时卖出同一资产的认购期权。其表现因市场环境而异。
在盘整市场中，此策略往往表现最佳，因为期权金可以提供更稳定的收益，且行权风险较低。牛市行情通常会导致备兑认购期权策略的收益最低。认购期权的行权会强制支付现金或清算多头位置。收益上限为认购期权的行使价格加上收到的期权金。在熊市中，期权金可以抵消部分市场下跌造成的损失。然而，期权金可能无法完全弥补市场大幅下跌所造成的损失。
南方东英国指备兑认购期权主动型ETF并非香港市场上首只认购期权ETF。
香港首批采用备兑认购期权策略的ETF是未来资产环球投资（香港）推出的Global X国指备兑认购期权主动型ETF（AGX国指备兑）和Global X 恒指备兑认购期权主动型ETF（AGX恒指备兑），两只基金均于2024年2月29日上市，分别投资于恒生中国企业指数（国指）的成份股和恒生指数成份股，并通过卖出认购期权来产生收入。
Wind统计显示，AGX国指备兑自上市以来，二级市场累计涨幅接近40%，今年以来累计涨幅为16.33%。港交所官网信息显示，截至12月9日，其资产管理规模为137.3亿港元，股息率达到17.17%。
编辑：杜妍
校对：纪元
制作：小茉
审核：陈思扬
注：本文封面图由AI生成
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